ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДИНАМИКИ СТОИМОСТИ КРУПНЫХ ПАКЕТОВ АКЦИЙ, ВЫБИРАЕМЫХ ДЛЯ ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ, В УСЛОВИЯХ СУЩЕСТВОВАНИЯ ГЛОБАЛЬНЫХ СУБРЫНКОВ АКЦИЙ, ФУНКЦИОНИРУЮЩИХ В РЕЖИМЕ DARK POOL

Долгосрочное инвестирование, приобретение крупных пакетов акций целесообразно для инвесторов, но только в случае решения актуальной проблемы: у инвесторов должна быть уверенность в оценках надежности эмитентов и прогнозах вероятного изменения рыночных цен активов, выбираемых для инвестирования, на большом инвестиционном горизонте. Существование крупных держателей пакетов акций не только опосредованно влияет на ценообразование на рынке ценных бумаг, но и создает условия для развития глобальных субрынков акций, функционирующих в режиме Dark Pool, что создает проблему для всех без исключения инвесторов рынка. Целью исследования была разработка и демонстрация возможностей алгоритма прогнозирования динамики рыночной стоимости одного актива — крупного пакета акций, выбираемого для долгосрочного инвестирования, по результатам формирования и исследования модельного портфеля акций нескольких эмитентов, включая пакет акций, интересующий инвестора. Методологический базис исследования — современная теория портфеля. Ведущим подходом к исследованию проблемы было наблюдение за изменением во времени (за пять лет) соотношения между рыночными стоимостями пакетов акций в модельном портфеле, состав и структура которого не изменялись. Результатами исследования стало доказательство рациональности формирования и исследования модельного портфеля активов как алгоритма прогнозирования динамики рыночной стоимости одного актива, выбираемого для долгосрочного инвестирования в условиях существования глобальных субрынков акций, функционирующих в режиме Dark Pool. Вывод: необходимо внести изменения в традиционную модель принятия решений при оценке целесообразности долгосрочного инвестирования в приобретение крупных пакетов акций, признав рациональным прогнозирование динамики рыночной стоимости крупных пакетов акций, выбираемых для долгосрочного инвестирования на основе исследования модельных портфелей акций нескольких эмитентов, включая пакет акций, интересующий инвестора.